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顶级PE支持者将作为ATC的一部分退出,并以1.2亿美元收购Viom 51%的股份

纽约证券交易所上市公司American Towers(ATC)周三表示,已签署协议,以7,635千万卢比(12亿美元)现金收购电信塔公司Viom Networks Ltd 51%的股份

该公司由Tata集团的私人通信部门塔塔电信服务有限公司和SREI基础设施融资有限公司的Kanoria家族共同推动

该公司拥有多家私人投资者,其中许多人已经在他们的塔公司Quippo Telecom Infrastructure中支持Kanorias

Viom是2009年Quippo和Tata Teleservices塔楼单元合并的一部分

它在印度拥有并运营着大约42,200个无线通信塔和200个室内分布式天线系统

该交易将公司的企业价值定为卢比

20,770千万卢比,相当于其年化EBITDA和卢比的11倍

每塔490,000

当创建Viom时,每个塔的价值为610,000卢比,远低于之前的交易

随着时间的推移,电信塔业务的估值已经缩减

竞争对手Bharti Infratel Ltd因其在Indus Towers的42%股权而拥有更高的价值

根据VCCircle的估计,Bharti Airtel Ltd的单位EBITDA估值约为其第一季度业绩的15倍

Viom的估值相对较低,部分原因在于其迎合新电信运营商的客户群,而Bharti Infratel和Indus Towers迎合大型传统运营商

最新协议将帮助ATC与世界上最大的电信塔公司Indus Towers进行更好的竞争,拥有11,700座塔楼

Indus是Bharti Airtel,Vodafone和Idea Cellular的某些塔资产的组合

收购完成后,ATC可以通过多个通信站点将Indus用作最大的塔式公司

该交易涉及二级交易,ATC将从现有股东购买股权

它没有提供卖方的详细信息,但SREI基础设施融资另外披露,SREI集团,现任管理股东,包括主要PE投资者IDFC Alternatives和合资伙伴Tata Teleservices将出售股份

它补充说,SREI集团将出售其全部股份的卢比

2,952千万卢比(4.52亿美元)

ATC还计划将其现有业务与印度的大约14,000座塔楼和Viom合并

这将推动ATC在该公司的控股权

事实上,ATC表示可能会收购或可能被要求购买Viom的剩余股份以使其成为一家独资企业

Tata Teleservices和其他一些私募股权投资者,如IDFC Alternatives,将投资IDFC私募股权基金III,麦格理SBI基础设施基金将保留部分股份

其他Viom股东包括新加坡主权基金GIC,阿曼投资,AMP Capital和DB Zwirn

“拥有近13亿人口,快速增长的智能手机普及率和有限的固定线路基础设施,印度充满活力的无线行业准备进行一段时间的网络投资,”ATC,Jr

Say主席,总裁兼首席执行官James D. Taiclet说

“ATC India大大扩展的塔式产品组合将使我们能够在提供全国部署先进无线技术和支持印度政府数字印度计划所需的通信空间方面发挥关键作用,”他补充道

Viom董事长兼董事总经理和SREI基础设施融资副总裁Sunil Kanoria表示,Viom拥有强大的现金流,业内最高的租赁率和多元化的租户组合

“从SREI的角度来看,Viom的撤资将对SREI的盈利能力产生多重影响,并将为股东和SREI增加价值,”他说

截至2015年6月30日止的季度,Viom的租金和管理收入年收入约为卢比

500亿卢比,毛利润约为卢比

2,100千万卢比,年化EBITDA为卢比

1,854千万卢比

截至2015年9月30日,Viom以卢比计价的未偿还债务为卢比

5,812千万卢比

ATC表示,预计该交易将于2016年年中完成

Evercore和Kotak Investment Banking是财务顾问,而Clifford Chance,AZB和Luthra&Luthra是ATC的法律顾问

瑞士信贷是独家财务顾问,Cyril Amarchand Mangaldas担任Viom及其主要股东的法律顾问

2017-08-10 06:02:02

作者:公蓐